穷人肯定不会考虑资产保值，因为基本上就没有资产。富人也几乎不考虑资产保值，因为他们有专业的投资理财顾问代为打理资金。真正对资产的保值忧心忡忡的人群是中产，也就是那些有点钱但钱又不多的人群。如果不让资产保值，那就意味着自己前些年辛辛苦苦攒的钱就要付诸通货膨胀了。让资产保值最主要考虑的就是抵御通货膨胀。也就是说如果我们能了解到未来几年的通货膨胀率，再结合现有市场的投资回报率，选择相对应的资产就可以实现资产保值了。说起来容易，做起来难，究竟该如何预测未来几年的通货膨胀率呢？未来的通货膨胀率与很多政治、经济、环境等因素有关，我们似乎无法预测出一个相对靠谱的结果。

我们来看一下通货膨胀率的定义：通货膨胀率指的是物价总水平在一定时期的上涨率。 代表物价总水平的统计数据为CPI（居民消费价格指数），通货膨胀率也就可以通过CPI来进行计算，计算公式就是：通货膨胀率=（计算月的CPI-基数月的CPI）/基数月的CPI。 比如要算出11月的通货膨胀率，那就用11月的CPI减去10月份的CPI再除以10月份的CPI就是11月的通货膨胀率。由于CPI是一个月一公布，可以到网上查到，公布也算及时，我们相当于可以知晓当下的通货膨胀率。只要社会不发生剧烈动荡，理论上来讲，通货膨胀率是不会大起大落的。我们完全可以凭借过去一个月推未来一个月，过去半年的均值推未来半年的均值，甚至过去三年的均值来推断未来三年的均值。 下面我们就来计算一下： 2019年11月的CPI是104.5，2020年11月的CPI指数是99.5。2020年的通货膨胀率为（99.5-104.5）/104.5=-4.78%。这样来看的话，我国经济并非通货膨胀而是通货紧缩。当然，这个数字和我们的日常感知可能会有差距，比如我们感受到猪肉价格在上涨，甚至油价也在上涨。不过我们还是要相信数字给我们的结果，毕竟这一年来，在六稳六保的持续推进下，很多涉及民生产品的价格都在持续回落。

当然，通货紧缩是不利于经济发展的，待疫情过去，还是会迎来一定的“膨胀”。如果我们拿2020年这个特殊的年份来推算，显然不合适。我们可以将日历翻回到2019年，回看2019年全年的CPI指数，计算出2019年全年的通货膨胀率为（104.5-101.7）/101.7=2.75%。同样的方法计算出2018年的通货膨胀率为2.2%，2017年的通货膨胀率为1.6%。三年来的通货膨胀率平均值为2.18% 从2017年到2019年，三年间通货膨胀率每年都要增加50-60基点。我们可以预测，2021年通货膨胀率至少会恢复到2017年-2019年的均值，也就是2.18%。再考虑到国家刺激经济等一系列措施，通货膨胀率最高可能也就在3%左右，大概率不会超过3.5%。以后如果没有大灾大难，可能也就稳定在2.5%左右。从这个角度来说，我们将投资收益率超过2.5%就可以实现资产保值。看到这里，很多人就会说了，这个收益率太保守了，放在银行做存款基本上都能实现了。这样说对吗？也对也不对！

我们在通过CPI来计算通货膨胀率时还要考虑另外一个问题，CPI指数反应的是总体的指数，加权处理过后的指数，而我们老百姓花钱要消费的却是对着某一项个体来的。举个例子，假设通货膨胀率是2.5%，你的理财收益率也是2.5%，可是你每天主要将钱都用于买猪肉了，那这2.5%的收益率是完全无法覆盖你支出增长率的，因为猪肉价格在2019年上涨了42.5%。如果真要以猪肉价格作为参考的依据也不合适，因为普通老百姓不会顿顿吃猪肉，大部分的消费都花在猪肉上也不现实。虽然猪肉价格上涨幅度无法作为基准，那么我们可以按照食品烟酒这个大的品类作为参考，因为我们普通老百姓确实是将大部分资金都花在了食品烟酒上的。那么2019年食品烟酒的通货膨胀率是多少呢？是7.0%！这个通货膨胀率是和老百姓最密切相关的，实际上也是最能带动整个CPI指数的一个版块。当然，除去食品烟酒以外，还有娱乐教育文化、生活用品及服务板块、住房板块、交通板块等。如果你的家庭在娱乐教育方面开销比较大，那也可以去找对应板块的CPI指数来计算通货膨胀率，并以此来作为投资收益率的基准。

除了这种找到和自己比较贴近的版块物价上涨幅度来当做投资收益率基准的方法以外，还有一种方法是，找到物价上涨最高的版块当做投资收益率的基准。比如2019年，物价上涨最快的版块是食品烟酒，那就以食品烟酒价格上涨的数字当做投资收益率基准。

总结：

为了保住我们的劳动果实，不让通货膨胀稀释我们的财富，我们至少要让自己的投资回报率超过通货膨胀率。那么通货膨胀率该如何计算却成了一个横亘在前的难题。我的建议是，不要将2020年的通货膨胀率作为参考，因为今年过于特殊。可以将2017年-2019年的平均通货膨胀率当做2021年的通货膨胀率进行预测。 由于通货膨胀率是根据CPI这个全品类商品的价格指数计算出来的，不适用于所有人。我建议不同的人，不同的家庭可以采用不同的方法。 对于那些知道自己在哪一个版块消费较多的，可以采用该版块的物价上涨幅度当做投资收益率的基准；对于那些不知道自己在哪一个版块消费较多的，就看哪个版块物价上涨幅度最高，就采用哪个版块的物价上涨幅度。